تطمينات جديدة يبعثها مؤشر الاسهم السعودي

[Broker]

بعث مؤشر الأسهم السعودية بتطمينات جديدة، إذ واصل الارتفاع للأسبوع الثالث على التوالي محققا نسبة 2.4 في المائة، مقابل ارتفاع بالنسبة نفسها في الأسبوع السابق، ليصل الى مستوى 8089 نقطة، وهو أعلى مستوى له منذ 26 مارس. وبذلك تمكن من تحقيق مكاسب بنسبة 2 في المائة منذ بداية السنة و16 في المائة في الأسابيع الثمانية الأخيرة. في حين بلغت خسائره نحو 61 في المائة منذ 25 فبراير ،2006 عندما أقفل عند المستوى القياسي 20635 نقطة.
وذكر تقرير لبنك الرياض حول أداء سوق الأسهم السعودي خلال الأسبوع ان القيمة السوقية للشركات المدرجة قد ارتفعت بنحو 31 مليار ريال لتصل الى 1373 مليار ريال. شكل وزن كل من: سابك، الراجحي، سامبا، والاتصالات نحو نصف السوق، كما ارتفعت قيمة التداول بنحو 28 في المائة ليصل متوسط قيمة التداول اليومي الى 11 مليار ريال. واستحوذت كل من: ميد غلف، الجوف، الطباعة والتغليف، سابك، سدافكو الدرع، سلامة ، أليانز، الفخارية، وثمار على ثلث قيمة الأسهم المتداولة. وفي ما يتعلق بأداء أسهم الشركات خلال الأسبوع، بلغ عدد الشركات التي ارتفعت أسهمهما 76 شركة من بين 101 شركة، ومن ابرز الأسهم التي حققت أعلى المكاسب، سهم "الأهلي التكافلي"، الذي تم ادراجه بداية الأسبوع ليقفل عند مستوى 160.25 ريال، بارتفاع في أكثر من 15 مرة عن سعر الاكتتاب البالغ عشرة ريالات. ومن حيث تقييم السوق، بلغ مكرر الربحية 16.8 مرة مقابل متوسط مكرر ربحية للسنوات العشر الأخيرة 19.9 مرة. وبلغ معدل السعر الى القيمة الدفترية 3.1 مرات، مقابل متوسط 3.2 مرات، كما بلغ معدل الأرباح الموزعة الى السعر 3 في المائة.
واعتبر المحلل المالي الدكتور سالم باعجاجة الأستاذ في جامعة الملك عبدالعزيز في جدة ان المعدل الذي وصل اليه المؤشر العام سيكون محطة لإعادة ترتيب الأوراق من جديد، والنظر الى مؤشرات فنية جديدة كالمكررات الربحية ومعدلات الصعود وأسعار الفائدة وغيرها، لا سيما لشريحة الصناديق والشركات والمستثمرين الكبار.

[عبداللة عبدالرحيم كاظم]

بعث مؤشر الأسهم السعودية بتطمينات جديدة، إذ واصل الارتفاع للأسبوع الثالث على التوالي محققا نسبة 2.4 في المائة، مقابل ارتفاع بالنسبة نفسها في الأسبوع السابق، ليصل الى مستوى 8089 نقطة، وهو أعلى مستوى له منذ 26 مارس. وبذلك تمكن من تحقيق مكاسب بنسبة 2 في المائة منذ بداية السنة و16 في المائة في الأسابيع الثمانية الأخيرة. في حين بلغت خسائره نحو 61 في المائة منذ 25 فبراير ،2006 عندما أقفل عند المستوى القياسي 20635 نقطة.
وذكر تقرير لبنك الرياض حول أداء سوق الأسهم السعودي خلال الأسبوع ان القيمة السوقية للشركات المدرجة قد ارتفعت بنحو 31 مليار ريال لتصل الى 1373 مليار ريال. شكل وزن كل من: سابك، الراجحي، سامبا، والاتصالات نحو نصف السوق، كما ارتفعت قيمة التداول بنحو 28 في المائة ليصل متوسط قيمة التداول اليومي الى 11 مليار ريال. واستحوذت كل من: ميد غلف، الجوف، الطباعة والتغليف، سابك، سدافكو الدرع، سلامة ، أليانز، الفخارية، وثمار على ثلث قيمة الأسهم المتداولة. وفي ما يتعلق بأداء أسهم الشركات خلال الأسبوع، بلغ عدد الشركات التي ارتفعت أسهمهما 76 شركة من بين 101 شركة، ومن ابرز الأسهم التي حققت أعلى المكاسب، سهم "الأهلي التكافلي"، الذي تم ادراجه بداية الأسبوع ليقفل عند مستوى 160.25 ريال، بارتفاع في أكثر من 15 مرة عن سعر الاكتتاب البالغ عشرة ريالات. ومن حيث تقييم السوق، بلغ مكرر الربحية 16.8 مرة مقابل متوسط مكرر ربحية للسنوات العشر الأخيرة 19.9 مرة. وبلغ معدل السعر الى القيمة الدفترية 3.1 مرات، مقابل متوسط 3.2 مرات، كما بلغ معدل الأرباح الموزعة الى السعر 3 في المائة.
واعتبر المحلل المالي الدكتور سالم باعجاجة الأستاذ في جامعة الملك عبدالعزيز في جدة ان المعدل الذي وصل اليه المؤشر العام سيكون محطة لإعادة ترتيب الأوراق من جديد، والنظر الى مؤشرات فنية جديدة كالمكررات الربحية ومعدلات الصعود وأسعار الفائدة وغيرها، لا سيما لشريحة الصناديق والشركات والمستثمرين الكبار.
اخي بروكرالمعروف ان مؤشرالسوق هو معدل القيمه السوقية لشركات العينة السؤال ماهو معدل ربح شركات العينة لكي نستطيع حساب مكرر الربحية وكذلك مامعدل القيمة الاسمية لشركات العينة ولك الشكر0

[Broker]

اخي عبدالله لا اعتقد ان هذه البيانات تقدمها البورصة او تحتسبها وانما يتم احتساب المؤشر من الاسعار الحالية مقارنة بسنة الاساس , بالنسبة الى التحليل الفني للاسعار والتحليل الاساسي للبيانات المالية لايتم احتسابها وتقييمها من البورصات وانما شركات الوساطة والاستثمار المالي وشركات ادارة المحافظ لان البورصة يجب ان تكون محايدة توفر البيانات وعلى الشركات المتخصصة تحليلها وتقديمها للمستثمرين او زبائنهم

[عبداللة عبدالرحيم كاظم]

اخي عبدالله لا اعتقد ان هذه البيانات تقدمها البورصة او تحتسبها وانما يتم احتساب المؤشر من الاسعار الحالية مقارنة بسنة الاساس , بالنسبة الى التحليل الفني للاسعار والتحليل الاساسي للبيانات المالية لايتم احتسابها وتقييمها من البورصات وانما شركات الوساطة والاستثمار المالي وشركات ادارة المحافظ لان البورصة يجب ان تكون محايدة توفر البيانات وعلى الشركات المتخصصة تحليلها وتقديمها للمستثمرين او زبائنهم
اخي بروكر هل هذا ينطبق على البورصة الامريكية ولك الشكر0

[Broker]

اخي بروكر هل هذا ينطبق على البورصة الامريكية ولك الشكر0
ليس لدي اي معلومات عن احتساب مكرر ربحية لمؤشر ولا اعرف حتى لو تم فما الفائدة منه وكيف يستخدم , وانما مكررات الربحية تستخرج لكل شركة على حده

[Broker]

اخي عبد الله سألتي كثيرا والان ساسلك انا
في حال استطعنا استخراج مكرر ربحية للسوق وتم المقارنة بين سوقين مختلفين هل يعني ان السوق ذات المكرر الاعلى هو الافضل ام لا ؟

[عبداللة عبدالرحيم كاظم]

اخي عبد الله سألتي كثيرا والان ساسلك انا
في حال استطعنا استخراج مكرر ربحية للسوق وتم المقارنة بين سوقين مختلفين هل يعني ان السوق ذات المكرر الاعلى هو الافضل ام لا ؟
اخي بروكر انت المستشار ولكن وانت العارف ان المكرر الاقل هو الافضل وهو ينتمي الى عائلة التحليل الاساسي والتحليل الفني بدون الاساسي مضلل وهو الاساس والتحليل الفني يجيب على متى والاساسي يجيب على القيمه العادلة وارجو ان لااكون قد اثقلت عليك بالاسئله ولو انها تحي التواصل بالمعلومات وهي مبدا العلم ونحن هنا في هذا المنتدى يجمعنا اهتمام مشترك وحقيقه اخي انت رممت ثغرات كثيره في معلوماتي لخبرتك الطويله في الاسواق ولك الشكر الجزيل من القلب واحمد الله على ذلك0

[ثائر عبدالسلام العجيلي]

بسم الله ..هل من مقارنة في كيفيبة أحتساب المؤشرالسعودي والعراقي ؟؟ مع التقدير.

[Broker]

اخي بروكر انت المستشار ولكن وانت العارف ان المكرر الاقل هو الافضل وهو ينتمي الى عائلة التحليل الاساسي والتحليل الفني بدون الاساسي مضلل وهو الاساس والتحليل الفني يجيب على متى والاساسي يجيب على القيمه العادلة وارجو ان لااكون قد اثقلت عليك بالاسئله ولو انها تحي التواصل بالمعلومات وهي مبدا العلم ونحن هنا في هذا المنتدى يجمعنا اهتمام مشترك وحقيقه اخي انت رممت ثغرات كثيره في معلوماتي لخبرتك الطويله في الاسواق ولك الشكر الجزيل من القلب واحمد الله على ذلك0
الاخ عبد الله اشكر على اجابتك واتمنى ان اكون فعلا قد اضفت الى معلوماتكم هذا يفرحني كثيرا واتمنى لكم النجاح , واعود الى السؤال السابق كان هدفي من السؤال ان اوصل فكرة ان المقارنة بين الاسواق صعبة وعادة تكون غير مجدية , نظريا المؤشر ذات المكرر الاقل هو الافضل ولكن لو فرضنا سوقين احدهما مكرر ربحية مؤشره 10 والثاني 15 فعلا الاول سيكون افضل من حيث مكرر الربحية ولكن لو فرضنا ان معدل سعر الفائدة السائد في السوق الاول 10% والثاني 5% اي سيكون الاستثمار في السوق الاول يساوي معدل الفائدة ولكن في الثاني سيكون افضل من الفائدة لان العائد سيساوي 6.66% اي اعلى من الفائدة , ولغرض التقيم هنا سيكون السوق الثاني افضل من الاول
بمعنى اخر انا اعتقد ان سعر الفائدة هو اهم مؤشر للتقيم وهو الذي يجعل السعر غالي او رخيص لاننا دائما نقارن بفوائد البنك التي يسمى الاستثمار بها free risk وهذا ما يجعل سعر سهم شركة معينة مختلف من بورصة الى اخرى بسبب اسعار الفوائد السائدة في البلدين مثلا سعر سهم اوراسكم في مصر 63 جنيه وفي بورصة لندن مثلا تراه مايعادل 70 جنيه وفي بورصة نيويورك ما يعادل 75 جنيه
ارجو ان اكون قد وصلت الفكرة بشكلها الصحيح واتمنى لك التوفيق ثانيا

[عبداللة عبدالرحيم كاظم]

الاخ عبد الله اشكر على اجابتك واتمنى ان اكون فعلا قد اضفت الى معلوماتكم هذا يفرحني كثيرا واتمنى لكم النجاح , واعود الى السؤال السابق كان هدفي من السؤال ان اوصل فكرة ان المقارنة بين الاسواق صعبة وعادة تكون غير مجدية , نظريا المؤشر ذات المكرر الاقل هو الافضل ولكن لو فرضنا سوقين احدهما مكرر ربحية مؤشره 10 والثاني 15 فعلا الاول سيكون افضل من حيث مكرر الربحية ولكن لو فرضنا ان معدل سعر الفائدة السائد في السوق الاول 10% والثاني 5% اي سيكون الاستثمار في السوق الاول يساوي معدل الفائدة ولكن في الثاني سيكون افضل من الفائدة لان العائد سيساوي 6.66% اي اعلى من الفائدة , ولغرض التقيم هنا سيكون السوق الثاني افضل من الاول
بمعنى اخر انا اعتقد ان سعر الفائدة هو اهم مؤشر للتقيم وهو الذي يجعل السعر غالي او رخيص لاننا دائما نقارن بفوائد البنك التي يسمى الاستثمار بها free risk وهذا ما يجعل سعر سهم شركة معينة مختلف من بورصة الى اخرى بسبب اسعار الفوائد السائدة في البلدين مثلا سعر سهم اوراسكم في مصر 63 جنيه وفي بورصة لندن مثلا تراه مايعادل 70 جنيه وفي بورصة نيويورك ما يعادل 75 جنيه
ارجو ان اكون قد وصلت الفكرة بشكلها الصحيح واتمنى لك التوفيق ثانيا
نعم اخي بروكر احد طرق تقييم السهم هو حساب العائد وقسمته على سعرالفائده مطروح منه معدل نموالعائد ولكن اسئل ماذا لوكان معدل نموالعائد اكبر من سعر الفائده وعطفا على اهميه معرفه مكرر السوق عند المقارنه هو السؤآل عن اسعار الفائده في السوقين وهذا اسهل عند توفرمكررالسوق للوصول الى قرارسليم ولك مني جزيل الشكر على الاجابه0

[عبداللة عبدالرحيم كاظم]

الاخ عبد الله اشكر على اجابتك واتمنى ان اكون فعلا قد اضفت الى معلوماتكم هذا يفرحني كثيرا واتمنى لكم النجاح , واعود الى السؤال السابق كان هدفي من السؤال ان اوصل فكرة ان المقارنة بين الاسواق صعبة وعادة تكون غير مجدية , نظريا المؤشر ذات المكرر الاقل هو الافضل ولكن لو فرضنا سوقين احدهما مكرر ربحية مؤشره 10 والثاني 15 فعلا الاول سيكون افضل من حيث مكرر الربحية ولكن لو فرضنا ان معدل سعر الفائدة السائد في السوق الاول 10% والثاني 5% اي سيكون الاستثمار في السوق الاول يساوي معدل الفائدة ولكن في الثاني سيكون افضل من الفائدة لان العائد سيساوي 6.66% اي اعلى من الفائدة , ولغرض التقيم هنا سيكون السوق الثاني افضل من الاول
بمعنى اخر انا اعتقد ان سعر الفائدة هو اهم مؤشر للتقيم وهو الذي يجعل السعر غالي او رخيص لاننا دائما نقارن بفوائد البنك التي يسمى الاستثمار بها free risk وهذا ما يجعل سعر سهم شركة معينة مختلف من بورصة الى اخرى بسبب اسعار الفوائد السائدة في البلدين مثلا سعر سهم اوراسكم في مصر 63 جنيه وفي بورصة لندن مثلا تراه مايعادل 70 جنيه وفي بورصة نيويورك ما يعادل 75 جنيه
ارجو ان اكون قد وصلت الفكرة بشكلها الصحيح واتمنى لك التوفيق ثانيا
اخي بروكر المثال اعلاه يصح في حالة تساوي المكررات والاختلاف في اسعار الفائده كما ان 10% اكبر من 6.6% في العائد الكلي ولك الشكر0

[Broker]

اخي بروكر المثال اعلاه يصح في حالة تساوي المكررات والاختلاف في اسعار الفائده كما ان 10% اكبر من 6.6% في العائد الكلي ولك الشكر0
نعم صحيح ان 10% ابر من 6.6% ولكن في سوق تكون فيه الفائدة 10% اذا قدم السوق عائد 10% يكون غير مغري ولكن في سوق معدل الفائدة فيه 5% تكون 6.6% مغرية اكثر هذا الذي قصدته بالمثال

[عبداللة عبدالرحيم كاظم]

نعم صحيح ان 10% ابر من 6.6% ولكن في سوق تكون فيه الفائدة 10% اذا قدم السوق عائد 10% يكون غير مغري ولكن في سوق معدل الفائدة فيه 5% تكون 6.6% مغرية اكثر هذا الذي قصدته بالمثال
اخي بروكر مااثرخطرالبيتا والانحراف المعياري على علاوة سعر الفائده ولك مني جزيل الشكر0